MicroStrategy et son pari sur le Bitcoin

L'entreprise en question n'est autre que MicroStrategy. Son nom ne vous dit peut-être rien et pourtant, la société spécialisée dans les logiciels d'entreprise a su se faire une place dans le haut du classement. Connue pour ses solutions logicielles innovantes, la société s’est également démarquée en raison de ses investissements audacieux, dont un en particulier : le Bitcoin.

Depuis quelques années, MicroStrategy multiplie les investissements massifs sur le Bitcoin, qu’importe les fluctuations de son cours. Alors que la cryptomonnaie est encore loin de son pic atteint en novembre 2021, on aurait pu croire que la société américaine aurait freiné ses achats de Bitcoin, bien au contraire…

En effet, Michael J. Saylor, le patron de MicroStrategy, a pris un risque considérable ces derniers temps en continuant d’investir coûte que coûte sur la reine des cryptomonnaies. Au total, l’entreprise a accumulé une somme considérable de près de 158 400 BTC, faisant de MicroStrategy le quatrième plus gros détenteur de Bitcoin. Bien que cette stratégie ait suscité des critiques, aux dernières informations, le PDG pourrait bien avoir les arguments nécessaires pour réfuter les sceptiques…

1.1 milliards de bénéfices en Bitcoin

Alors que le Bitcoin semblait quelque peu endormi durant ces derniers mois, celui-ci a finalement regagné en volatilité qui le caractérise pour exploser le plafond de verre des 30 000 dollars fin octobre dernier. Et il s’avère que le franchissement de ce prix soit particulièrement une excellente nouvelle pour MicroStrategy.

Et pour cause, au fil du temps, l’entreprise a étalé son investissement et acheté des Bitcoins à des prix plus ou moins élevés. Aujourd’hui, on estime que chaque Bitcoin acheté par MicroStrategy a été acquis à un prix moyen de 29 587 dollars. Ainsi, depuis que la valeur du Bitcoin a dépassé ce prix moyen, le géant enregistre des performances colossales à l’image de son investissement.

Selon les données de lookonchain, MicroStrategy a enregistré un bénéfice d'environ 1,1 milliard de dollars sur ses investissements en Bitcoin en seulement deux semaines.

Cette performance est remarquable, surtout si l'on considère les hauts et les bas du marché des cryptomonnaies ces dernières années. Mais il importe de préciser que ce chiffre existe seulement sur le papier puisque MicroStrategy ne semble pas avoir pour ambition de vendre ses Bitcoins et d’encaisser sa plus-value. D’ailleurs, une telle prise de gain en simultané soulève quelques questions, notamment une : est-il réellement possible pour l'entreprise de convertir ses gains Bitcoin en liquidités tangibles ?

Transformer un bénéfice sur papier en argent réel n'est pas une mince affaire, surtout lorsqu'il s'agit d'une somme aussi astronomique. Au-delà de l’aspect fiscal, pour MicroStrategy, vendre une quantité massive de Bitcoin pourrait s'avérer difficile sans perturber significativement le marché. Une vente de cette ampleur pourrait entraîner une augmentation significative de l’offre et par conséquent une baisse du prix du Bitcoin, réduisant ainsi la valeur des actifs restants de l'entreprise.

Ainsi, ce qui distingue MicroStrategy de nombreux autres investisseurs dans le domaine des cryptomonnaies, c'est sa vision à long terme. Plutôt que de chercher un profit rapide, l'entreprise a adopté une stratégie d'accumulation et de détention sur plusieurs années. Cette approche semble pour le moment porter ses fruits mais ce choix est loin d'être sûr. Le Bitcoin est perçu comme un investissement risqué et si ses fluctuations peuvent rapporter gros à MicroStrategy, elles pourraient aussi lui coûter cher dans un autre contexte baissier.