Je pense que le moyen le plus simple d'obtenir un bon rendu est d'utiliser l'outil qui permet de bouger une "masse" de points d'un seul coup
Voilà ce que j'ai obtenu : http://s4.noelshack.com/uploads/images/20941071973371_screen9.png
Un tuto rapide :
Tout d'abord crée la forme initiale de l'épée (ce que tu avais déjà fait)
http://s4.noelshack.com/uploads/images/17861207990571_screen2.png
Ensuite découpe la lame avec un knife multicut (ici j'ai fait 100 subdivisions)
http://s4.noelshack.com/uploads/images/16084871651970_screen3.png
Puis pour bouger plusieurs points à la fois, appuie sur O et déplace un point, les points autour se déplaceront de manière lisse (tu peux faire varier le rayon avec la molette)
http://s4.noelshack.com/uploads/images/12789760396050_screen.png
Répète ça plusieurs fois le long de la lame
http://s4.noelshack.com/uploads/images/15659078355558_screen4.png
Et enfin, applique un smooth et un modifier edgesplit pour que les arrêtes restes bien nettes
http://s4.noelshack.com/uploads/images/3456735461883_screen8.png
Et voilà 
Si tu veux avoir une meilleure résolution, il suffit d'augmenter le nombre de subdivisions lors du multicut.