O FC Porto decide neste momento em assembleias gerais da SAD se avança para o aumento de capital da sociedade em 37,5 milhões de euros, através da subscrição de ações por parte do clube. Será igualmente votada, nas reuniões de acionistas e associados, a aquisição, por parte da SAD, de ações representativas de até 50 por cento do capital da EuroAntas, empresa da esfera do clube e que detém o Estádio do Dragão. Trocando por miúdos: a sociedade precisa de realizar o aumento de capital até final deste ano e a forma de o conseguir é injetando dinheiro no clube. Na prática, a um lote alargado de ações do FC Porto na estrutura acionista corresponderá a transferência de metade do capital da EuroAntas para a SAD. Esta é a questão mais sensível, uma vez que na prática significa que o Dragão deixa de estar totalmente na posse do clube (logo, dos associados) e passa a ser partilhado com a SAD (logo, com os acionistas).
A questão é: o que motiva esta urgência num aumento de capital? A convocatória da assembleia geral da SAD aflora-o quando refere a necessidade de, "entre outras razões, dar cumprimento aos requisitos de fair play financeiro". É que a UEFA exige o chamado "break-even" (paridade entre receitas e despesas) no balanço de três exercícios, permitindo que dessa soma resulte um desvio máximo de cinco milhões de euros. Ora, o FC Porto apresentou lucros de 20 milhões na época passada, mas fechou 2011/12 com perdas de quase 33,5 milhões e aguarda-se que as contas a apresentar ainda este mês rondem valores muito similares. Há perspetivas de incumprimento que têm de ser contornadas e um desses mecanismos é através de um aumento de capital. E, se isso é fácil para os magnatas (que se limitam a injetar dinheiro), torna-se menos linear para estruturas como a do FC Porto.
A SAD do FC Porto, reunida na tarde desta quinta-feira em Assembleia Geral, aprovou, por unanimidade, a proposta apresentada pelo Conselho de Administração para a compra de até 50 por cento da EuroAntas, a empresa detentora do Estádio do Dragão e que pertence à esfera do clube.
Entre outros pontos da ordem dos trabalhos, igualmente relevante foi a aprovação do aumento de capital em 37,5 milhões de euros, a realizar através da subscrição de ações preferenciais por parte do FC Porto (clube). Esta operação está, como explicamos no jornal de hoje, associada à da compra de parte da EuroAntas.
Depois da reunião de acionistas, também o clube reúne na noite desta quarta-feira em Assembleia Geral. Estes pontos serão igualmente apresentados aos sócios e sujeitos a votação.
O FC Porto comunicou à CMVM a aquisição de mais de 2,8 milhões de ações, ao custo unitário de 0,65 euros, que pertenciam à Somague, segundo principal acionista da sociedade desportiva dos dragões.
A operação, que foi simultaneamente apresentada pelo vice-presidente Fernando Gomes em Assembleia Geral de associados, significa que o FC Porto reforça a posição acionista na SAD, sendo agora detentor de 60,52 por cento do capital.
As ações da sociedade, cotada em bolsa, fecharam esta tarde a valer 0,72 euros.
Os sócios do FC Porto, reunidos esta noite em Assembleia Geral, aprovaram, sem votos contra (apenas dez abstenções), a participação do clube no aumento de capital da SAD (o que implica um investimento de 37,5 milhões de euros) e a compra, por parte da sociedade, de 47 ponto da EuroAntas, a empresa que detém o Estádio do Dragão.
Depois de também a SAD, que reuniu os acionistas na tarde desta quinta-feira, ter validado tais operações, as mesmas vão avançar nas próximas semanas, permitindo ao FC Porto criar mecanismos para contornar as exigências do fair-play financeiro da UEFA. Prevendo um balanço de três exercícios contabilísticos que não respeita o desvio máximo de cinco milhões de euros negativos, o aumento de capital (que será "financiado" através da operação Dragão) era a possibilidade em aberto para que os portistas não entrem em incumprimento.
A informação é pomposa: o FC Porto lançou uma oferta pública de aquisição (OPA) sobre a própria SAD. Na prática, é uma formalidade que decorre da operação que reforçou a posição portista na sociedade para uma participação que ultrapassa a metade do capital e dos direitos de voto.
A compra, à Somague, de quase três milhões de ações, elevou a posição do FC Porto na SAD aos 60,52 por cento do capital, forçando o clube a avançar para o lançamento de uma OPA "sobre a totalidade das acções e de outros valores mobiliários emitidos por essa sociedade que confiram direito à sua subscrição ou aquisição".
O FC Porto anunciou que está a oferecer 0,65 euros por ação (hoje, no fecho da bolsa, valiam 0,72 euros), o que significa um prémio de 11,7% em relação ao preço médio das ações ao longo dos últimos seis meses.
Na prática, a OPA que, reforça-se, se tornou obrigatória, sublinha a vontade de o FC Porto em salvaguardar o controlo da sociedade, afastando-a de potenciais investidores numa posição dominante.
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