C'est le moment de in dans le sillage de la goat Valentina Invest les kheyou

Prix à ce jour : 51€

Les résultats sont le 26 février, j'initie une position de 20% de ma position désirée finale, 40% le jour des résultats et de la guidance s'ils sont corrects et les 40% restants 2 semaines plus tard.

Quelques chiffres en vrac :
- Le dividend yield est autour de 9%
- Les analystes prévoient un CA/EBITDA flat mais une amélioration du résultat net et quasi 10€ d'EPS pour 2026/2027 soit du 19% de rendement au prix actuel.

Je suis pour ma part plus pessimiste étant donné que les prévisions d'analystes ont tendance à se dégrader dans le temps et les guidances officielles également. Je table sur du ~9€ d'EPS et une normalisation du P/E vers 7-8x soit 63€-72€ ce qui représente une hausse de 20 à 40% + les 9% de dividendes.

Le risk/reward est largement en faveur d'une prise de position :

En base case le business reste flat, l'actionnaire est gagnant. En bull si la croissance revient même en low single digit les gains sont massifs. En cas de bear, cela dépendra de la gravité de la situation mais potentiellement flat à perte moyenne si les résultats et la guidance sont vraiment catastrophiques.

Topic en NFA évidemment.

Avant les résultats vu ce qu'on a vu ailleurs meme quand les résultats sont pas mauvais (tf1 par exemple) c'est gamble. Perso je surveille

Le 17 février 2026 à 14:37:06 :
Avant les résultats vu ce qu'on a vu ailleurs meme quand les résultats sont pas mauvais (tf1 par exemple) c'est gamble. Perso je surveille

Oui impossible de deviner dans quel sens ça peut partir même avec des résultats et une guidance positive.

Seulement on arrive à un niveau ou le quantitatif se rapproche tellement de la valeur intrinsèque que la détention se suffit à elle même pour amortir de potentiels chocs, surtout s'ils se mettent à faire du rachat d'action + massivement (ce qui est très incertain mais serait une bonne surprise s'ils l'annoncent).

Sur le qualitatif le business peut s'éroder, mais il ne va pas disparaitre, il y a une valeur ajoutée à ces services sans IA, et pour la partie IA ils sont en transition aussi donc pas out ou disrupté totalement. Une part des mauvais résultats dernièrement est potentiellement à mettre sur le compte de la situation administrative US, reste à confirmer en quelles proportions et si ça va durer. Je ne vois pas Teleperformance disparaitre avant longtemps, en revanche les entreprises du secteur risquent de se trade pendant un moment à des multiples bas.

Bonus, si vous voulez une autre entreprise en train de traverser une tempête similaire : Ipsos.

Même histoire, multiples faibles et pseudo disruption par l'IA, potentiellement même encore plus intéressant que Teleperformance car eux leurs fondamentaux quantitatifs n'ont pas encore montré de faiblesse évidente. Je rentre actuellement sur les deux.

Perso je suis en short.

Résultat aujourd’hui !

Deja sur vusion, résultats ce soir et demain c'est la fusée. On ne peut pas être partout

Deux éléments importants :

1. Malgré un environnement macroéconomique complexe et des effets de change défavorables, le groupe franchit un cap historique.
• Chiffre d’affaires : Il dépasse pour la première fois les 10 milliards d'euros (10 209 millions €), affichant une croissance organique de +1,3 %.
• Rentabilité : La marge d'EBITA récurrent s'établit à 14,6 % (14,8 % à taux de change constants). L'EBITA courant atteint 1 485 millions d'euros.
• Résultat Net : Le bénéfice net part du groupe s'élève à 497 millions d'euros.
• Cash-flow : Un niveau record de génération de cash-flow net disponible au second semestre, pour un total annuel de 901 millions d'euros (hors éléments non récurrents).
• Dividende : Le conseil d'administration propose une hausse du dividende à 4,50 € par action (contre 4,20 € l'année précédente).

2.L'annonce majeure de cette publication est la nomination de Jorge Amar en tant que Directeur Général (CEO) du groupe, prenant ses fonctions le 16 mars 2026.
• Succession : Il remplace le fondateur historique, Daniel Julien (73 ans), qui quitte ses fonctions opérationnelles après avoir bâti le leader mondial du secteur.
• Profil "Spécialiste IA" : Jorge Amar est perçu comme l'homme de la situation pour piloter le plan stratégique "Future Forward". Sa mission principale est d'accélérer l'intégration de l'IA générative et de l'IA agentique dans les processus métiers du groupe.
• Objectif : Transformer Teleperformance d'un pur acteur de l'externalisation de services en une plateforme technologique "augmentée", capable de compenser la stagnation de la croissance traditionnelle par des gains d'efficacité massifs grâce à l'IA.

Plus jamais je In cette merde…
Heureusement que je compense x2 avec total…

Le 26 février 2026 à 23:03:58 :

Plus jamais je In cette merde…
Heureusement que je compense x2 avec total…

Le 26 février 2026 à 23:03:58 :

Plus jamais je In cette merde…
Heureusement que je compense x2 avec total…

aya force à toi

J'ai pas renforcé pour ma part. Rien de catastrophique en vue mais la guidance me parait trop faible sachant qu'il y a de grandes chances qu'on soit en dessous.

[Call] Telesousperformance

Jai un pru de 91e, achetez !!!

Mais le jour où il décideront de virer les 3/4 de salariés et de les remplacer par l'IA , ils vont go to the moon.
En espérant que le nouveau dirigeant prenne cette voie.

Le 27 février 2026 à 12:03:51 :
Mais le jour où il décideront de virer les 3/4 de salariés et de les remplacer par l'IA , ils vont go to the moon.
En espérant que le nouveau dirigeant prenne cette voie.

Donc toi tu aimerais foutre des gens dans la merde parce que Pipou a un pru surélevé ?

Le 27 février 2026 à 12:03:51 :
Mais le jour où il décideront de virer les 3/4 de salariés et de les remplacer par l'IA , ils vont go to the moon.
En espérant que le nouveau dirigeant prenne cette voie.

Et si d'autres le font pendant qu'ils sont empêtrés dans les procédures de licenciement ?

Le 27 février 2026 à 12:03:51 :
Mais le jour où il décideront de virer les 3/4 de salariés et de les remplacer par l'IA , ils vont go to the moon.
En espérant que le nouveau dirigeant prenne cette voie.

Ils ont déjà intégré de l'IA

C'est bien plus compliqué que juste mettre des bots à la place d'employés et on peut pas le faire pour tout. D'ailleurs je sais plus quel concurrent avait tenté de faire ça ils ont rétropédalé.

Tout le secteur est la tête sous l'eau.

Le 27 février 2026 à 08:17:36 :

Le 26 février 2026 à 23:03:58 :

Plus jamais je In cette merde…
Heureusement que je compense x2 avec total…

aya force à toi

Merci clé, ça va je m’en sort tout de même très bien.
J’ai un jolie 26% de plus value latente.
Sans compter les dividendes.

Le 27 février 2026 à 12:22:12 :

Le 27 février 2026 à 12:03:51 :
Mais le jour où il décideront de virer les 3/4 de salariés et de les remplacer par l'IA , ils vont go to the moon.
En espérant que le nouveau dirigeant prenne cette voie.

Donc toi tu aimerais foutre des gens dans la merde parce que Pipou a un pru surélevé ?

On est prêt à vitrifier un pays entier pour un x2 ici

48.75€ actuellement. Un rendement proche des 10% mais bon typiquement le genre d'action qui est capable dans un an d'être à 40€