Les force de cette société sont connues pas besoin de les détailler; à savoir leur position ultra dominante sur un marché en pleine explosion, un carnet de commande extrêmement rempli, aucun concurrent sérieux, avance de 10-15ans sur les sois disant concurrents.. tout ça on connaît ok

Mais quid des risques à prendre en considération..
À mes yeux, on a deux gros risques quand même:

1- Le plus gros risque c’est l’enjeu géopolitique
Si les US leur mettent la pression pour qu’ils ne vendent pas aux chinois ça va provoquer une baisse du ÇA d’au moins 25%

2- À terme, les US ou les chinois vont vouloir internaliser la prod des semi conducteurs donc ça peut fragiliser la position dominante d’ASML à un moment donner.. Même si c’est une techno de pointe avec une barrière d’entrée très importante mais ils devraient finir par y arriver

C’est une boite qui me plaît beaucoup les fondamentaux sont magnifiques mais 2 risques majeurs a prendre en compte quand même

Ils vont migrer aux USA un jour.
C'est inévitable, l'ogre US ne se repose jamais.
+ les Pays-Bas grand remplaced c'est pas safe au long terme lorsque des guerres civiles éclateront en Europe occidentale

Mais je pense que ça reste malgré tout intéressant
Le ratio capi/risque/reward reste intéressant et assez bien valorisé mais je vais quand même attendre un peu avant de rentrer (entre 610 et 640 idéalement )

Le 21 avril 2025 à 15:06:55 :
Mais je pense que ça reste malgré tout intéressant
Le ratio capi/risque/reward reste intéressant et assez bien valorisé mais je vais quand même attendre un peu avant de rentrer (entre 610 et 640 idéalement )

Heu 510- 540 € tu veux dire.
Et tu te base sur quoi pour dire que c'est un bon prix ?
Dossier qui m'intéresse aussi mais incapable d'estimer le bon prix et si ils ne vont pas subir les foudres de la concurrence un moment donnée.

Pour rappel on était redescendu à 433 € en 2022 et dans les 250 période covid...

Sorry je parlais en $

On a un gros support à 592$ quand même
Une zone d’accumulation entre 610 et 640$

Le 21 avril 2025 à 13:55:44 :
Ils vont migrer aux USA un jour.
C'est inévitable, l'ogre US ne se repose jamais.
+ les Pays-Bas grand remplaced c'est pas safe au long terme lorsque des guerres civiles éclateront en Europe occidentale

https://x.com/NiohBerg/status/1914280510005670148 oui

Le 21 avril 2025 à 13:55:44 :
Ils vont migrer aux USA un jour.
C'est inévitable, l'ogre US ne se repose jamais.
+ les Pays-Bas grand remplaced c'est pas safe au long terme lorsque des guerres civiles éclateront en Europe occidentale

Ils sont déjà aux USA, à Taiwan et au NL il me semble

on arrive a des niveau intéréssant quand meme
Meme s'ils perdent la chine les US seront la pour compenser je pense

Pas de red flag du coup ?

Je trouve même ASML largement sous évalué en ce moment non ? En tout cas un PER de 26x dans ce secteur au regard des perfs de la boite c'est une anomalie non ? Il y a forcément un loup quelque part. Marge de fou, ROIC, ROE, Croissance, Free Cash Flow. Qu'on m'explique.

La courbe est belle aujourd'hui