Last.fm est à la fois une webradio et un site internet proposant un système de collection de statistiques et de recommandation de musique.
Afin d'approvisionner le site en statistiques d'écoutes, il est nécessaire d'installer un plugin nommé AudioScrobbler, et qui retransmet à Last.fm la liste des morceaux que l'utilisateur a écouté avec son lecteur multimédia ou son baladeur numérique. Il est également possible d'utiliser un lecteur multimédia qui intègre ce plugin, comme par exemple Rhythmbox, Audacious Media Player ou Amarok. Ceci permet au système de fournir une analyse détaillée de la musique écoutée par chaque utilisateur, montrant par exemple ses artistes ou ses morceaux favoris sur sa page personnalisée (mais accessible à tous).
Le système génère des recommandations musicales pour chaque utilisateur fournissant des statistiques. Il propose également d'écouter des artistes qu'il serait susceptible d'apprécier, grâce à un système d'intelligence collective.