Bonjour,
Malgré tout ce que j'ai pu lire sur les crédit defaut swap (surtout du théorique et très peu d'exemples), je n'arrive toujours pas bien à me représenter exactement le cas des Credit defaut swap et qui fait quoi..
Ce que j'ai compris :
Il y a un acheteur qui veut se couvrir contre le risque (appelé événement de crédit), par exemple il détient de la dette grecque (100 000 euros) , il veut l'assurer pour ne pas perdre son argent en cas de non remboursement.
Pour ce faire il va aller sur un marché de CDS où il contractera avec 1 vendeur, et le vendeur le payera uniquement si un événement de crédit se passe.
Si un événement de crédit n'a pas lieu, l'acheteur verse tous les ans une somme au vendeur , cette somme a été prédéfinie avant le contrat à partir des pb (points de base).
Et plus le risque est élevé, plus les points de base sont importants, donc pour s'assurer contre la dette grecque, il faudra que l'acheteur paye assez cher tous les ans au vendeur.
Ce que je n'arrive pas trop bien à saisir c'est un peu le fait de "vendre des CDS" et d'"acheter des CDS", je ne comprends pas pourquoi l'acheteur achète des CDS puisque l'acheteur ne fait que de payer une somme tous les ans et je ne vois pas trop ce qu'il a à acheter étant donné qu'il s'assure sur une dette grecque qu'il a déjà..
de même le vendeur "vend des cds" mais je ne comprends pas non plus car il a plutôt l'air d'avoir juste passé un contrat et il ne donnera de l'argent à l'acheteur que si un événement de crédit se passe.. :??:
